Клюкбек - Clawback

Термин тырнақ немесе тырнақ артқа бөлінген, бірақ қаржы жағдайындағы қылмыстар нәтижесінде алынған ақшалар сияқты ерекше жағдайлар немесе оқиғаларға байланысты қайтарылуы керек (тырнақталған) кез келген ақшаға немесе жеңілдіктерге қатысты. тармағында қамтамасыз ету атқарушылық өтемақы келісім-шарт.[1][2]

Сенімсіз қызметшінің тырнағы

Астында имансыз қызметші ілім, егер жұмысында қылмыс жасаған немесе компанияның мінез-құлық кодексін немесе этика кодексін сақтамаған қызметкер оның барлық өтемақыларын жұмыс берушіден алып тастауы керек болса. Жылы Морган Стэнли және Сковронға қарсы, 989 F. Жабдықтау. 2d 356 (SDNY 2013), Нью-Йорктің сенімсіз қызметшілер доктринасын қолдана отырып, сот хеджирлеу қорының портфолиосы менеджері өзінің компаниясының мінез-құлық кодексін бұза отырып инсайдерлік сауда-саттықпен айналысады, ол сонымен бірге оның өзінің теріс қылықтары туралы есеп беруін талап етеді, жұмыс берушіге жұмыс берушінің ақшасын қайтаруы керек деп санайды. толық 31 миллион доллар, оның жұмыс берушісі оған сенімсіздік кезінде өтемақы ретінде төледі.[3][4][5][6] Сот инсайдерлік сауда-саттықты «портфолио менеджерінің лауазымын асыра пайдалану» деп атады.[4] Судья сондай-ақ былай деп жазды: «Morgan Stanley-ді үкіметтік тергеулерге және тікелей қаржылық шығындарға ұшыратудан басқа, Скоуронның мінез-құлқы фирманың беделіне, құнды корпоративтік активке нұқсан келтірді».[4]

Тырнақпен қамтамасыз ету

A тырнақпен қамтамасыз ету - әдетте еңбек шартына енетін келісімшарттық тармақ қаржылық фирмалар, ол арқылы жұмысшыға төленген ақша белгілі бір жағдайларда жұмыс берушіге қайтарылуы керек. Термин сонымен бірге қолданыста банкроттық инсайдерлер өтініш бергенге дейін активтерге рейд жасаған болуы мүмкін мәселелер;[7] және Медикаид, мемлекет қайтыс болған Medicaid пациенттерінің үй-жайларынан ұзақ мерзімді күтім шығындарын немесе медициналық шығындарды өтеген кезде. Осы тармақтың мақсаты жұмыс берушіге немесе сенімді тұлғаға бизнестегі апаттық ауысулар, банкроттық және ұлттық дағдарыс жағдайында бонустарды, өтемақыларды немесе басқа сыйақыларды шектеу нұсқасын қамтамасыз ету болып табылады, мысалы: 2007–2008 жылдардағы қаржылық дағдарыс және штаттарға Medicaid қызметтерін басқару құнын өтеу.

Қызметкерлерге берілетін сыйақылар, тырнақша схемасында, олардың жұмысына (немесе олардың жетіспеуіне) байланысты қаржылық өнім (дер) жеке тұлға (лар) өз жұмысының бөлігі ретінде жоғары пайда күтіп құрған және / немесе сатқан болуы мүмкін. Егер өнім шынымен де ұзақ уақыт бойы жақсы нәтиже көрсетіп, фирма табиғатын біржолата жақсартса, жеке тұлғаға төленетін бонусты жеке тұлға сақтап қалуға рұқсат етіледі. Алайда, егер өнім сәтсіздікке ұшырап, фирма табиғатына зиян келтірсе, тіпті өнім пайда болған кезден бастап бірнеше жыл өткен соң да - фирма бонус сомасын (-дарын) қайтарып алуға, қайтарып алуға немесе кейбір жолмен қайтарып алуға құқылы.[8] Алайда, зерттеулер көрсеткендей, компанияда жаңадан енгізілген қарақшылық ережелерге бағынатын менеджерлер көбінесе артқы тырнаққа алынбайтын негізгі жалақының өсуін талап етіп, өздерінің үстеме үстеме қарақшылардың қаупін өтеуге тырысады.[9]

Қарақұйрық ережелерінің кең таралуы 100 сәттілік компаниялар 2005 жылға дейін 3% -дан төмен болса, 2010 жылы 82% -ға дейін өсті.[10] Қарақұйрық ережелерінің өсіп келе жатқан танымалдығы, кем дегенде, ішінара байланысты Сарбэнс-Оксли туралы заң талап ететін 2002 ж АҚШ-тың бағалы қағаздар және биржалар жөніндегі комиссиясы (ӘКК) алаяқтықпен айналысатын аға басшылардан көтермелеу өтемақысын өтеуге ұмтылсын. Іс жүзінде, Бағалы қағаздар және биржалар жөніндегі комиссия өзінің аздаған өкілеттіктерін тек аз жағдайда жүзеге асырды.[11]

The Додд-Франк туралы заң 2010 ж. ӘКК-нің АҚШ мемлекеттік компанияларынан кез-келген бухгалтерлік есептің қайта қаралуына байланысты өтемақы келісімшарттарына тырнақша ережесін қосуды талап ететін міндеттемелері бар (бірақ Сарбэнс-Оксли туралы заң тек қасақана алаяқтыққа қатысты). 2015 жылдың ортасынан бастап Додд-Франк туралы заңның бұл бөлігі әлі жүзеге асырылмаған болатын.[12]

Салдары

Қысқартылған ереженің әдеттегі мақсаты - менеджерлерді бухгалтерлік есеп туралы дұрыс емес ақпаратты жариялаудан аулақ ұстау. Академиялық зерттеулер өз еркімен қабылданған тырнақ ережелері бухгалтерлік есептің қасақана және білінбейтін қателіктерін азайтуға тиімді болып көрінеді.[9] Сол зерттеу сонымен қатар инвесторлардың фирманың қаржылық есептілігіне үлкен сенім артатындығын және директорлар кеңесі есеп айырысу нөмірлеріне басшылық сыйлықақыларына үлкен салмақ салғаннан кейін,яғни, орындау үшін төлеу сезімталдығы жоғарылайды).

2010 жылғы желтоқсанға сәйкес Нью-Йорк журнал мақаласы,[8] қаржылық дағдарыс үшін тікелей және / немесе жанама түрде жауап беретін банктер мен басқа қаржылық топтар жүргізетін тырнақша құбылысты осы мекемелердің бас әкімшілері қазіргі уақытта екіншісінің алдын алу үшін нақты өзін-өзі түзету шараларын қолданып жатқанын дәлелдеу үшін қолданды дағдарыс (былтырғы жылы адамдар көрсеткен инвестициялық-өнімнің көлеңкелі мінез-құлықтарын ынталандыру арқылы) және болашақтағы осындай әлеуетті әрекеттерді тиісті түрде жазалау. Алайда іс сотта жасалған Нью-Йорк мақала (бұл оның көзқарасымен келісетін бірнеше кәсіби экономистерді келтіреді), мүмкін екі нәтиженің де орын алуы екіталай, және Нью-Йорк Мақалада бұл дәлелді келтіретін адамдар оған шынымен сенбеуі мүмкін, керісінше оны алға жылжытатыны айтылады. көпшілікпен қарым-қатынас қаржылық дағдарыстың әсері жойылатын және қаржы жүйесінің осындай (мүмкін, біркелкі) заңсыздықтары баяу және тыныш түрде жалғасуы мүмкін болғанға дейінгі тактика, сыртқы күштер ең аз немесе мүлдем анықтамай.[8]

Фон

Бұрын тырнақ тәрізді құбылыстар негізінен қауіпсіздікте қолданылған салық жеңілдіктері, төмендету, салықты қайтару, және гранттар. Тырнақтарды қайтару немесе қайтарудан ерекшеленеді, өйткені олар а айыппұл, өтеуге қосымша.

Жұмыс орындарын тарту үшін салықтық жеңілдіктерді қолдану және күрделі салымдар соңғы онжылдықтарда компанияның өсуін бағалайтын тиімділік шараларын қосқанда өсті. Типтік шаралар:

  1. 5 немесе 10 жыл ішінде құрылған жұмыс орындарының саны;
  2. жылдық жалақы;
  3. ұқсас мерзімдегі күрделі салымдар мөлшері; және
  4. берілген уақыттағы амортизацияланған құнның мөлшері.

Басқа әдеттен тыс шаралар - белгілі бір уақыттағы штабты белгілі бір уақытқа сақтау, өндіріс көлемінің ұлғаюы немесе өндіріс бірлігінің өзіндік құнының төмендеуі немесе осы технологияны коммерциялық нарыққа шығару талабы. Алушыдан көтермелеудің ақшалай құнын және айыппұл мен / немесе өсімпұлды ынталандырушыға, әдетте жергілікті немесе мемлекеттік салық органына қайтаруы қажет. Ынталандыру шараларын қолдану уақыт өте келе жетіле келе, кейде оны болжауға болады[ДДСҰ? ] жұмыс істемеу үшін тырнақтарды іске қосу барлық жерде кең таралуы мүмкін.

Тырнақтарды экономикалық даму мен қоғамдастықтың дамуы мен жылжу беткейінің арасында тұрған келісімшарт элементтері деп түсінуге болады. корпоративтік әл-ауқат. Олар өте қарама-қайшылықты және кейбір нәтижелерді күтуге арналған қоғамдастық кепілдемелері ретінде қолданылады. Сайтты орналастыру индустриясы әдетте келіссөздер шеңберінде кез-келген осындай уәделерді жоюға немесе азайтуға тырысады.[13][14][15]

Көрнекті жағдайлар

Америка Құрама Штаттарында 2006 жылға дейін тырнақ сирек қолданылған.[16] Ірі істердің ішінде 600 миллион долларға зиян келтіретін тырнақ бар Уильям В.Мкгуир туралы UnitedHealth Group, Әсер ететін $ 500 млн Деннис Козловский туралы Tyco, және 2019 жылы Уэллс Фаргоның бұрынғы бас директорына өтемақы төлейді Джон Стумпф сонымен қатар әріптес.[17]

Қаржылық қылмыстың кінәсі

АҚШ соттарындағы, әсіресе, басқа адамдардың қаржылық қылмыстарынан пайда тапқан кінәсіз адамдар мен заңды тұлғалардан жасалған клаукбектің талаптары 2000 жылдан кейінгі жылдары көбейді.[18] Өз мақаласында «Ғажайып Мадофф Клюбек; екі адвокат, Ирвинг Пикард пен Дэвид Шихан қалай ұрланған ақшаның долларына 75 цент өндіріп алды - мұндай жағдайларда әдеттегі бағадан бірнеше есе көп» The Wall Street Journal қалай талқылады Ирвинг Пикард заңсыз алынған ақшалардың бұрын-соңды болмаған 75% -ын тырнаған адвокаттар тобын басқарды Бернард Мэдофф, схеманы білген-білмегеніне қарамастан, схемадан пайда тапқандардың ақшаларын қайтарып алу үшін сот ісін жүргізу арқылы.[18][19][20][21] Даймонд Маккартидің заңгері Кэти Базоиан Фелпс «мұндай қалпына келтіру ерекше және типтік емес» деді, өйткені мұндай схемалардың тырнақтары 5 пайыздан 30 пайызға дейін болады, ал көптеген құрбандар ештеңе алмайды.[20] Пикард тек инвесторлардың ғана емес, сонымен қатар пайда тапқандардың жұбайлары мен мүліктерінің, мысалы, Бернард Мэдоффтың әйелі сияқты тырнақалды сәтті жүргізді (Рут Мэдофф ), және қайтыс болған адамның мүлкі Джеффри Пикауэр және Пикауэрдің әйелі Барбара, ол онымен 7,2 миллиард долларлық есеп айырысуға жетті (ең үлкені) азаматтық тәркілеу АҚШ тарихындағы төлем).[20][22][23]

Ипотекалық несиелік делдалдық

Көптеген банктер мен несие берушілер тырнақшаларды «пайдасыздардан» ақшаны қалпына келтіру үшін пайдаланады. үйге несие беру. Бұл, әдетте, қарыз алушы несиені қысқа мерзімде, әдетте несие авансталғаннан кейін 24 ай ішінде қайтарған кезде жасалады.

Австралияда бұл төлем әдетте есеп айырысудан кейінгі алғашқы 12 айда қайтарылған несиелер үшін жалпы несие сомасының 0,77% құрайды, ал 24 ай ішінде - 0,385%. Егер қарыз алушы ипотекалық брокерді өзінің үй несиесі үшін пайдаланса, онда брокер әдетте олардан осы соманы алады.

Әр түрлі елдерде

Италия мен Нидерландыда бірнеше тырнақ тәрізді режимдер бар, ал Ұлыбританияда екі тырнақ тәрізді режимдер бар.[24] Француз тырнағының режимі шектеулі.[24] Бельгияда олардың орындалуы түсініксіз.[24]

Әдебиеттер тізімі

  1. ^ «Clawback». Инвестопедия.
  2. ^ Артқа тырнақ | Мерриам-Вебстердің «Артқа» тырнағының анықтамасы
  3. ^ Глин, Тимоти Р .; Арнов-Ричман, Рейчел С.; Салливан, Чарльз А. (2019). Жұмыспен қамту туралы заң: жеке тапсырыс және оның шектеулері. Wolters Kluwer Law & Business - Google Books арқылы.
  4. ^ а б c Джерин Мэтью (2013 жылғы 20 желтоқсан). "'Морган Стэнли қорының бұрынғы менеджері Faithless бұрынғы жұмыс берушіге 31 миллион доллар төлеуге бұйрық берді ». International Business Times Ұлыбритания.
  5. ^ Хеннинг, Питер Дж. (2013 жылғы 23 желтоқсан). «Сенімсіз қызметші болудың үлкен шығындары'". New York Times DealBook.
  6. ^ «Morgan Stanley сотталған бұрынғы саудагерден 10,2 миллион доллар сұрайды». Гринвич уақыты. 2013 жылғы 15 қаңтар.
  7. ^ «Clawback костюмі АҚШ-тың көлік хатшысынан үйдегі адвокаттар ақысына қатысты 420 мың доллар сұрайды». Американдық адвокаттар қауымдастығы.
  8. ^ а б c Кэссиди, Джон (29 қараша, 2010). «Уолл-стриттің қандай пайдасы бар? Инвестициялық банкирлердің көп бөлігінің әлеуметтік мәні жоқ».
  9. ^ а б deHaan, Ed & Hodge, Frank & Shevlin, Terry J. (2012). «Ерікті түрде қарақұйрықты қабылдау балаға қаржылық есеп беру сапасын жақсартады ма?». Заманауи бухгалтерлік зерттеулер, алдағы. SSRN  2049442.CS1 maint: авторлар параметрін қолданады (сілтеме)
  10. ^ «Қарақұсқа назар аудару». C-Suite Insight. 2011. мұрағатталған түпнұсқа 2013-01-18. Алынған 2012-05-16.
  11. ^ Фрид, Джесси және Шилон, Нитзан (2011). «Артық төлейтін тырнақтар». Корпорация құқығының журналы. 36. SSRN  1798185.CS1 maint: авторлар параметрін қолданады (сілтеме)
  12. ^ «Қате марапатталған өтемақыны алудың листингілік стандарттары» (PDF). SEC.gov. Алынған 10 ақпан, 2018.
  13. ^ «Қақпақ». Кәсіпкерлік нысандар. Архивтелген түпнұсқа 2006-11-13 жж. Алынған 2006-09-13.
  14. ^ «Реформа». Алдымен жақсы жұмыс. Архивтелген түпнұсқа 2006-08-23. Алынған 2006-09-13.
  15. ^ «Хомем парағы». Халықаралық экономикалық даму кеңесі.
  16. ^ Голдштейн, Стив. «Тек екі орындаушының Уэллс Фаргоның Штумпфы мен Толстедтінен гөрі көбірек ақшалары болды». MarketWatch. Алынған 2020-03-15.
  17. ^ Голдштейн, Стив. «Тек екі орындаушының Уэллс Фаргоның Штумпфы мен Толстедтінен гөрі көбірек ақшалары болды». MarketWatch. Алынған 2020-03-15.
  18. ^ а б Сепинвол, А. (2012). «Басқалардың қателіктерін түзету: Мадофф типіндегі Понци схемаларындағы және басқа алаяқтықтағы тырнақтарға сыни көзқарас» Бруклин заңына шолу, 78 (1), 1-64.
  19. ^ «Таңғажайып Мадофф Клюбек; екі адвокат, Ирвинг Пикард пен Дэвид Шихан, ұрланған ақшаның долларына 75 центті қалай қалпына келтірді - мұндай жағдайларда әдеттегі бағадан бірнеше есе көп» The Wall Street Journal, 30 қараша 2018 ж.
  20. ^ а б c «Мадоффтың құрбандары 19 миллиард долларын қайтаруға жақын» Блумберг.
  21. ^ «Екінші айналымнан Мадоффтың қамқоршысы табылып, шетелге аударылған миллиардтаған қаражатты Клэкбекке іздеуге болады» Банкроттық туралы сот отырысы.
  22. ^ «Picower жылжымайтын мүлікпен рекордтық орнықтыру туралы келісім жарияланды»
  23. ^ «7,2 млрд. Долларға есептелген есеп айырысу: Мадофф құрбандарына жалақы төлеу» The Daily Beast.
  24. ^ а б c Clawback; Ғаламдық нұсқаулық