Әрдайым өтелетін несие бойынша своп - Constant maturity credit default swap - Wikipedia
 | Бұл мақалада а қолданылған әдебиеттер тізімі, байланысты оқу немесе сыртқы сілтемелер, бірақ оның көздері түсініксіз болып қалады, өйткені ол жетіспейді кірістірілген дәйексөздер. (Сәуір 2016) (Бұл шаблон хабарламасын қалай және қашан жою керектігін біліп алыңыз) |
A мерзімді несиелік своп (CMCDS) түрі болып табылады несиелік туынды стандартқа ұқсас өнім несиелік своп (CDS). CMCDS мекен-жайы әдетте алдын-ала түсінуді талап етеді несиелік своптар. CMCDS-де қорғауды сатып алушы қорғауды сатушыға мерзімді төлемдер жүргізбейді (бұл төлемдер премиум құқығын құрайды), ал егер оның негізінде қаржы құралы дефолт жасаса, оның орнына төлем (қорғаныс немесе әдепкі шарт) алынады. Стандартты CDS-ден айырмашылығы, CMCDS премиум аяғы белгіленген және алдын-ала келісілген соманы төлемейді, бірақ индекс ретінде сатылатын CDS-ті қолдана отырып, өзгермелі спрэдті төлейді. Дәлірек айтқанда, алдын-ала белгіленген мерзімге дейін, төлем кезіндегі төлем кезіндегі кез-келген сәтте, ұсынылған мөлшерлеме алдын-ала белгіленген уақыт үшін сол сәтте болған сол анықтамалық несиеге таратылған сатылатын CDS индекстеледі. жетілуге дейін (демек, «тұрақты жетілу» CDS атауы). Әдепкі немесе қорғаныс аяғы көбінесе стандартты CDS аяғымен бірдей. Көбінесе CMCDS қатысу коэффициентімен көрінеді. Қатысу коэффициенті дәл осындай соңғы өтеу мерзімі бар стандартты CDS премиум аяғының дисконтталған құны мен тұрақты жетілдірілген CDS премиум аяғының дисконтталған құны арасындағы қатынас ретінде анықталуы мүмкін. CMCDS тек бір ғана таралатын тәуекелге бару үшін бір ұйымдағы CDS-мен біріктірілуі мүмкін әдепкі ұйым үшін тәуекел. Шынында да, әдепкі аяғы бірдей болғандықтан, CDS-ді сатып алу және CMCDS-ті сату әдепкі аяқтардың орнын толтырады және спред тәуекеліне негізделген премиум аяғындағы айырмашылықты ғана қалдырады. CMCDS бағалауы зерттелген Дамиано Бриго (2004) және Анлонг Ли (2006)
Әдебиеттер тізімі
- Дамиано Бриго, «Нарықтық модельдермен тұрақты жетілудің CDS бағалануы» (2006). Тәуекел журналы, Маусым шығарылымы. Байланысты 2004 SSRN қағазы [1]
- Анлонг Ли, «СВС-тардың тұрақты жетілуіне байланысты своптар мен опциондарды бағалау», Barclays Capital Research, SSRN сайтында қол жетімді (2006) [2]