Қор әкімшілігі - Fund administration
Қор әкімшілігі - а процесін қолдау мақсатында жүзеге асырылатын іс-шаралар жиынтығының атауы инвестициялық ұжымдық схема, схема дәстүрлі ма өзара қор, а хедж-қор, зейнетақы қоры, бірліктің сенімі немесе бір нәрсе.
Қорлардың менеджерлері көбінесе осы қызметтің бір бөлігін немесе барлығын қор сияқты сыртқы маман компанияларға тапсыруды таңдайды кастодиан банк. Бұл компаниялар көбінесе қор әкімшілері ретінде танымал.
NAV және басқа әкімші әрекеттерін есептеу
Бұл әкімшілік қызметке «қор есебі» функциялары кіретін келесі әкімшілік функциялар кіруі мүмкін. Осы баптардың кейбіреулері АҚШ-тағы қаржы операцияларына тән болуы мүмкін, ал кейбіреулері тек қордың бір бөлігі екендігіне қатысты ӘКК -тіркелген қор:
- . Есептеу активтің таза құны («NAV»), оның құрамына кірістер мен шығыстардың есептелуін және бағалы қағаздардың ағымдағы нарықтық құны бойынша бағаны есептеуді қосқанда, әкімшінің негізгі міндеті болып табылады, өйткені бұл инвесторлар қордағы акцияларды сатып алу-сату бағасы.[1] Бұл сауданы басып алуды көздейді; қауіпсіздікті бағалау (өтімділігі төмен бағалы қағаздар үшін контрагенттердің бағалауы бар ма және / немесе орынды ма, бағалы қағаздарды тәуелсіз сатушылар бағалай ала ма деген мәселелер қарастырылады); татуласу; шығын есептеу; және NAV есептеу және есеп беру.[1] Әкімшінің NAV-ны дәл және уақтылы есептеуі өте маңызды.[1][2]
- Жарты жылдық дайындау және жылдық есептер акционерлерге
- Қордың бухгалтері ретіндегі қордың қаржылық кітаптары мен жазбаларын жүргізу және ұсыну, оның ішінде қорларды сақтау және сақтаумен салыстыру делдал жазбалар
- Қор шығындарын төлеу
- Дивидендтер мен сыйақыларды жинауды қамтамасыз ететін бағалы қағаздарды күнделікті сатып алу-сату бойынша есеп айырысу
- Есептеу және төлем трансфер-агент туралы дивидендтер және тарату (егер қажет болса)
- Қорды дайындау және тапсыру проспект
- ӘКК-нің басқа құжаттарын / есептерін дайындау және ұсыну
- Қордың жалпы кірістерін және басқа нәтижелік шараларын есептеу
- Инвестициялардың ӘКК, проспектке сәйкес келуін бақылау АҚШ-тың ішкі кіріс кодексі шектеулер
- Тәртіп сақшыларын қадағалау тарату және еру қордың (егер қажет болса)
Бұл тізім толық емес, әсіресе a қор менеджері осы міндеттердің кейбірін сыртқы компанияға тапсыруды таңдады, қордың кейбір немесе барлық әкімшілік қызметі «қор әкімшілігі» ретінде сипатталуы мүмкін немесе сипатталмауы мүмкін. Қордың әкімшілігіне кірмейтін нақты іс-шаралар маркетингпен және ұжымдық инвестициялар схемасын құрумен тікелей байланысты:
- Активтерді жинау (яғни қорға қосымша инвесторлар іздеу)
- Активтерді басқару (яғни инвесторлар қорға салған ақшаны қалай жұмсау керектігін шешеді)
Кейбір қор менеджерлерінің пікірі бойынша, қорды ұстау үшін қажет кез-келген тапсырманы жоғарыдағы екі санаттың біріне жатпайды, оны қор әкімшілігі ретінде жіктеуге болады және аутсорсингке үміткер бола алады.
'несиелік дағдарыс 2010 жылдардың басында »қорларды басқару қызметтерін жеткізушілерге айтарлықтай әсер етті.
Қор әкімшісінің жауапкершілігі
Іс Анварға қарсы Фэрфилд Гринвич (SDNY) - бұл NAV-мен байланысты міндеттемелерді тиісті деңгейде орындамағаны үшін қор әкімшісінің жауапкершілігіне қатысты негізгі іс.[3][4] Іс инвестициялар жоғалған инвестор-талапкерлерге аудиторлық және хедж-қорды басқару және басқару қызметтерін ұсынған жауапкерге қатысты шоғырландырылған өндіріс болды. Бернард Мэдофф Понци схемасы. Айыпталушылар басқалармен байланысты заңды және жеке тұлғалар болды Фэйрфилд Гринвич тобы, Citco Group Ltd. («Citco») және GlobeOp қаржылық қызметтері.[3][4] Инвесторлар сотталушыларды Мадоффтың алаяқтық әрекеті туралы ескертуі керек ескерту белгілерін елемей, өз қызметтері үшін жүздеген миллион доллар жинады деп айыптады. Шағымданушылар 7,5 миллиард доллар жоғалтты деп мәлімдеді.[3][4]
Сотталушылар 2016 жылы төлемді төлеу арқылы шешті Анвар талапкерлер $ 235 млн.[3][4]
Іс аяқталғанға дейін, сот әкімшілік келісімдерде талап қоюшылардың инвесторлары үшінші тараптың бенефициарлары ретінде айқын көрсетілмегенімен, талап қоюшылар әкімшілік келісімдерде Citco жауапкерінен белгілі бір нақты өнімді тікелей көрсетуді талап ететіндігін ескере отырып, үшінші тараптың мәжбүрлеп орындауына рұқсат беру ниетін қанағаттандырды деп болжады. талапкерлерге.[5] Сот сонымен қатар талапкерлер Администраторлардың белгілі тараптары болған әлеуетті инвесторлардың дискретті тобы бар деп жеткілікті түрде мәлімдеді және Әкімшілер бұл инвесторларды NAV-қа қаражат салуда NAV-ке сенеді деп сендірді.[5] Сонымен қатар, сот мүдделі инвесторларға NAV мәлімдемелерін жіберетін Әкімші «байланыстыру» талабын растау үшін жеткілікті деп санайды.[5]
Сот бұл істі параллель деп тапты Зейнетақы Унив. Монреальдағы зейнетақы жоспарына қарсы. Сек., 592 F. Supp.2d 608, 641 (SDNY 2009), онда
[Әкімшілер] тәуелсіз есептеп, есеп беруі керек NAV талапкерлердің алғашқы инвестициялық шешімдері, қосымша қаражат салу туралы шешімдері және уақыт бойынша инвестицияларды ұстап тұру туралы шешімдері үшін маңызды болды. Талапкерлердің инвестициялық сомасы үшін алған акцияларының саны [Әкімшілердің] NAV есептеулеріне байланысты болды. Талапкерлердің кейінгі есепті пайдасы да [Әкімшілердің] есептеулерін өзгертті. Сондықтан, талапкерлер міндетті түрде [Әкімшілердің] NAV есептеулеріне сүйенеді.[5]
Сот әрі қарай «Сол сияқты Зейнетақы комитеті, ... Әкімшілердің талап қоюшылардың инвесторларға жіберілген Қордың NAVs мәлімдемелеріне сенетіндіктерін және соларға сенетіндігін білетіндігі туралы шағымдардың қорытындыларын шығару орынды ... Тиісінше, Сот анықтады Талапкерлер инвесторлар мен әкімшілер арасындағы а-ны тудыратын қатынастар туралы айтады қамқорлық міндеті ...."[5]
Қазіргі қор әкімшілері
Сондай-ақ қараңыз
Әдебиеттер тізімі
- ^ а б c Хедж-қор әкімшілеріне арналған дыбыстық тәжірибеге арналған нұсқаулық
- ^ «Альтернативті қор әкімшілеріне, оның ішінде Мэн аралындағы тәжірибелі инвестор қорларына арналған практикалық нұсқаулар»
- ^ а б c г. «Madoff Anwar ісі, есеп айырысу ақшасынан 235 миллион доллар, ақыры аяқталады»
- ^ а б c г. «Citco қоныстануы және PwC үшін не күтіп тұр» Заң 360
- ^ а б c г. e Анварға қарсы Фэрфилд Гринвич (SDNY)