Алтынды бекіту - Gold fixing

Лондон Алтынды бекіту (немесе Gold Fix)[1] - бұл бағаны белгілеу алтын бұл арнайы конференция желісі арқылы өтеді. Ол бұрын өткізіліп келген Лондон үй-жайлары туралы Натан Майер Ротшильд және ұлдары London Gold Market Fixing Ltd. мүшелері

Эталон әрқайсысы екі рет анықталады жұмыс күні туралы Лондон құймалар нарығы (бұған қоспағанда, Рождество мен Жаңа жыл қарсаңында таңертең бір ғана фиксинг болған кезде). Бұл Лондон құйма нарығының мүшелері арасындағы келісімшарттар бойынша бағаны белгілеуге арналған, бірақ алтынды бекіту бейресми түрде бүкіл дүниежүзілік нарықтардағы алтын өнімдері мен туындыларының бағасына баға белгілеу ретінде қолданылатын танылған мөлшерлемені ұсынады. LBMA алтынының бағасы әр жұмыс күні сайын екі рет Лондон уақытымен сағат 10: 30-да және 15: 00-де белгіленеді АҚШ доллары (АҚШ ДОЛЛАРЫ). Бағаларды басқа он алты валютада алуға болады, оның ішінде Британдық фунт, Канадалық доллар, Қытайлық ренминби, және еуро - бірақ олар тек LBMA мүшелері арасындағы есеп айырысудың индикативті бағасы болып табылады.

Фикстеудің қазіргі 15 қатысушысы болып табылады Қытай банкі, Байланыс банкі, Монеталардың N заттары, Қытайдың өндірістік-коммерциялық банкі, INTL FCStone, Jane Street Global Trading, HSBC Банкі АҚШ, JPMorgan Chase, Koch жеткізу және сауда, Marex Financial, Морган Стэнли, Standard Chartered, Жаңа Шотландия банкі, және Toronto-Dominion Bank.[2]

Тарих

1919 жылы 12 қыркүйекте сағат 11: 00-де алтын құймаларын сататын бес негізгі трейдерлер және мұнай өңдеушілер (N.M. Rothschild & Sons, Mocatta & Goldsmid, Пиксли және Абелл, Samuel Montagu & Co., және Өткір Уилкинс Лондондағы алғашқы алтын фиксингін өткізді, осылайша алғашқы бес құрылтайшы болды.[3] Алтынның бағасы 4 фунт стерлингтен 18/9 (4,9375 фунт) есептелген троя унциясы. Нью-Йорктегі алтынның бағасы 19,39 АҚШ долларын құрады. Алғашқы бірнеше рет бекіту Сент-Свитин көшесіндегі Жаңа соттағы Ротшильд кеңселерінде жинала бастағанға дейін телефон арқылы жүргізілді.

1933 жылы, Атқарушы бұйрық 6102 АҚШ президенті қол қойды Франклин Д. Рузвельт АҚШ азаматтарынан алтынды бір унциясы үшін 20,67 долларға тапсыруды талап етеді. Осыдан кейін алтынның бір унциясы 35,00 доллар деп белгіленді.

Соғыс уақытындағы төтенше жағдайлар мен үкіметтің бақылауына байланысты Лондондағы алтын фиксациясы 1939-1954 жылдар аралығында, Лондон алтын нарығы жабылған кезде тоқтатылды.

1980 жылы 21 қаңтарда алтынды бекіту 850 долларға жетті, бұл көрсеткіш 2008 ж. 3 қаңтарында таңертең фиксингте бір трой унциясы үшін 865,35 долларды құрайтын жаңа рекорд орнатылғанға дейін артта қалған жоқ. Алайда, инфляцияға индекстелгенде, 1980 жылдың жоғарғы деңгейі 2011 доллардағы 2,305,18 долларға сәйкес келеді,[4] осылайша 1980 жылғы рекорд әлі күнге дейін сақталып келеді нақты шарттар.

Фиксинг тарихи түрде болған Лондон N M Rothschild & Sons компаниясының Сент-Свитин жолағындағы кеңселері, бірақ 2004 жылдың 5 мамырынан бастап арнайы телефон конференциясы жүйесімен өтеді. Бұл кейбір банктердің Лондондағы операцияларын банк операцияларынан алыстатқан кезде қажет болды Англия банкі сияқты салаларға қарай Канарий Варфы. 1968 жылға дейін баға күніне бір рет қана бекітіліп отырды, содан кейін екінші бекіту сағат 15-те енгізілді. АҚШ нарықтарының ашылуымен сәйкес келеді, өйткені алтынның бағасы Англия банкінің бақылауында болмады, нәтижесінде құлдырау нәтижесінде Лондон алтын бассейні.

2004 жылдың сәуірінде Н.М. Ротшильд және Сонс алтын саудасынан және Лондондағы алтын фиксингінен шығуды жоспарлап отырғанын мәлімдеді. Barclays Capital 2004 жылы 7 маусымда өз орнын алды және бұрын Ротшильдс тұрақты түрде өткізген отырысқа төрағалық енді жыл сайын ауысады.

2012 жылдың 28 маусымында Barclays қызметкері клиентке бұрын сатылған туынды өнімнің төлемге әкелуіне жол бермеу үшін алтынды бекіту процесін басқарды. Қызметкер, содан кейін Barclays оқиға туралы өздігінен хабарлады.[5]

2014 жылдың қаңтарында, Deutsche Bank алтыннан және күмістен жасалған бекітпелерді орнататын панельдерден шықты.[6]

23 мамырда 2014 ж Қаржылық жүріс-тұрыс органы Barclays-қа жүйелер мен бақылаулардың істен шыққандығы және тоғыз жылдағы алтынға қатысты мүдделер қақтығысы және 2013 жылдың 28 маусымындағы алтын бағасымен манипуляция жасағаны үшін 26 миллион фунт айыппұл салғанын жариялады.[7]

Процесс

Қатысушы бес банк маркет-мейкерлер.[8] Олардың өз атынан алтыннан тапсырыс болуы мүмкін (меншікті сауда ), олардың клиенттері атынан (делдалдық ) немесе жиі әрқайсысы. Клиенттердің тапсырыстары әдетте болады тапсырыстарды шектеу. Сату лимиті бойынша тапсырыс, егер баға белгіленген мәннен жоғары болмаса, орындалмайды. Сатып алуға шектеу тапсырысы, егер баға алдын-ала орнатылған мәннен төмен болмаса, орындалмайды.

Жетекші қатысушы бекіту процесін ағымдағы алтынға жақын бағаны ұсынудан бастайды спот бағасы. Содан кейін қатысушылар осы бағамен сауданың нәтижесін имитациялайды. Симуляциялар тек физикалық алтынға әсер етпейді, сонымен қатар алтынмен келісімшарттарды («Қағаз алтын») қамтиды, олар шекті деңгейде қолдау көрсетеді, сондықтан нарық көлемін көбейтеді және физикалық алтын тауарына басқаша қолданылатын сұраныс пен ұсынысты бағалау формулаларын өзгертеді.

Біріншіден, әр банк өзінің шектеулі тапсырыстарын қарастырады және осы бағамен қанша адам сауда жасауға құқылы екенін анықтайды. Сондай-ақ, олар өздерінің жеке меншік сауда үстелінің қанша алтынмен бірдей бағамен саудаласатындығын қарастыра алады. Содан кейін банк бір мәнді, олар сатып алғысы немесе сатқысы келетін алтынның таза сомасын (унциямен) көрсетеді. Әрбір банк осы мәнді ұсынғаннан кейін олар жалпы таза соманың нөлге тең екендігін анықтайды. Егер солай болса, барлық транзакциялар сәтті өтеді және түзету аяқталды. Содан кейін орындық: «Жалаулар жоқ, және біз бекітіліп қойдық» дейді.

Әйтпесе, орындық ұсынылған бағаны өзгертуі керек. Егер банктер сатып алуды ұсынған алтын мөлшері сатуға ұсынылған мөлшерден көп болса, ол бағаны көтеруі керек. Бұл сатып алудың шектеулі тапсырыстары сәтсіздікке ұшырағандықтан да, меншікті трейдерлер үшін де ұсынылатын сатып алулардың санын азайтады. Сонымен қатар, бұл сатылымның шектеулі тапсырыстары сәтті болғандықтан да, меншікті сауда-саттық кезінде де ұсынылатын сатылымдардың санын көбейтеді.

Керісінше, егер сатуға ұсынылған сома жоғары болса, ол бағаны төмендетуі керек. Бұл жоғарыдан тура қарама-қарсы әсер етеді, ұсынылатын сатып алу санын көбейтеді және сатылатын сатуды азайтады.

Бұл процесс түзету табылғанға дейін қайталанады. Сатып алушылардан түзету процесін қаржыландыру үшін сыйлықақы ретінде бір троя унциясы үшін 20 цент алынады; бұл жасырын болады ұсыныстарды тарату.

Нарықты жасаудың басқа түрлеріндегі сияқты, қатысушылар нарықтың бағытын болжауға тырысады және уақытты есептеу арқылы пайданы көбейтеді.[9]

Қатысушылар процедураны өз қалауынша тоқтата алады. Бастапқыда бұл кішкентай өсіру арқылы жасалды Юнион Джек олардың үстелінде. Телефонды бекіту жүйесі бойынша қатысушылар «жалауша» сөзін айту арқылы кідірісті тіркей алады.

Сондай-ақ қараңыз

Әдебиеттер тізімі

  1. ^ «Лондондағы алтынды бекіту». Архивтелген түпнұсқа 2013-11-06. Алынған 2014-07-27.
  2. ^ http://www.lbma.org.uk/lbma-gold-price
  3. ^ Алтынды бекіту дегеніміз не? - London Gold Fixing[тұрақты өлі сілтеме ]
  4. ^ «Неліктен алтын рекордтарды жаңартады», CNNMoney, 12 мамыр 2010 ж.
  5. ^ http://www.bloombergview.com/articles/2014-05-23/barclays-manipulated-gold-as-soon-as-it-stopped-manipulating-libor
  6. ^ Вон, Лиам (28 ақпан 2014). «Gold Fix зерттеуі банктік манипуляцияның онжылдығының белгілерін көрсетеді». Блумберг.
  7. ^ «FCA Barclays-қа алтын бағасын манипуляциялағаны үшін 26 миллион фунт айыппұл салады». London News.Net. Архивтелген түпнұсқа 25 мамыр 2014 ж. Алынған 23 мамыр 2014.
  8. ^ Баға қалай бекітіледі? - Лондондағы алтынды бекіту[тұрақты өлі сілтеме ]
  9. ^ «Алтынды бекіту механизмі». BullionVault. Алынған 2 қаңтар, 2012.

Сыртқы сілтемелер